跨境电商

134 ✪ G2格局下的全球投资

2026年3月20日 · 1:12:17

本期《疯投圈》邀请宏观经济研究者、一级市场投资人陈老师，探讨G2格局下的全球投资。陈老师分享其在美国亲自送快递的尽调经历，揭示中国电商出海如何降低末端物流成本50%以上，但面临当地文化信任和封闭政策等长期瓶颈。节目分析韩国股市因三星和SK海力士存储芯片受益AI热潮，2025年指数涨75.6%，两大企业占韩国股市超1/3，但韩国民众就业仍艰难。讨论中国A股话题驱动、估值波动特点，黄海以永辉超市为例说明概念炒作导致市值从1000亿跌至200亿再涨至600亿的过程。最后介绍耶鲁大学资产配置模型及香港储蓄险作为个人全球化分散投资的简化方案，强调长期规划与保底收益3.5%的产品特点。

123 ✪ 掘金东南亚的机遇与挑战

2025年9月30日 · 1:18:42

本期节目黄海分享其印尼考察见闻，对比中国、日本、印尼三个市场阶段：日本为精细化银发经济，中国为圈层化壮年经济，印尼则处于大众化青年经济，只需从无到有满足需求即可赚钱。具体案例包括蜜雪冰城在印尼已有三五千家门店，价格比国内略贵10-20%；名创优品开设400家门店，最大店达3000平米，IP产品占比升至70%；泡泡玛特虽仅五六家店，但LABUBU爆火，靠社媒种草而非门店。印尼电商受地理和基建制约，配送需10-14天，极兔快递每单可收10元以上，而Temu、Shein等跨境模式因本地保护主义难以立足。印尼政府保护主义极强，连苹果也被迫承诺投资1.6亿美元建厂并生产AirTag以换取iPhone 16销售许可。此外，华人并非自己人——大部分印尼华人不讲中文，且常是本地商业利益既得者。不过人工成本极低，月收入1万人民币即可请司机和保姆；生育率2.2，年轻人口红利显著。从深圳直飞雅加达每日仅一班航班且未坐满，可见掘金印尼仍处早期，需创始人亲自扎根而非远程指挥。

93 ✪ 出海电商大杀四方

2024年3月22日 · 1:18:38

本期节目深入分析拼多多市值超越阿里巴巴的核心驱动力——其海外业务Temu上线一年半即达千亿人民币GMV，2024年目标翻倍至300-400亿美元。主持人指出Temu的成功源于正确的市场选择（主攻美国而非东南亚）和全托管商业模式，同时批评阿里长期在东南亚泥潭中徘徊、忽视全托管模式，直到蒋凡接手后才开始调整。节目还剖析了其他两大出海电商：TikTok面临的政治风险使其更强调本土化，而SHEIN依靠小单快反在时尚领域保持优势，但跨品类尝试失败且流量成本受Temu抬升。最后讨论指出，四大天王混战的最大赢家可能是Facebook——Temu每日在Facebook投放3000万美元广告，已占其全球收入的2%。

87 ✪ 经济动能切换，普通人何去何从？

2023年12月14日 · 1:00:45

本期《疯投圈》邀请天弘基金宏观研究员王天逸，分析中国经济动能切换对普通人的影响。核心观点是：房地产投资价值已大幅下降，2018年提出的“房住不炒”政策坚定执行，个人不应再指望买房致富，而应关注自身专业能力和生活体验。节目指出，新增长动力来自两方面：一是以名创优品、拼多多、蜜雪冰城为代表的消费品牌全球化“卷王的大航海时代”；二是以理想汽车（毛利率20%）、华为为代表的高端制造业突破，包括新能源汽车和造船业。王天逸还观察到，2023年华住酒店均价较2019年上涨30%，旅游消费火爆，说明人们更注重当下生活。A股长期徘徊3000点的困境源于缺乏高品牌和技术壁垒的公司，但未来随着更多优秀企业涌现，这一局面将改善。节目呼吁听众远离宏大叙事焦虑，积极与产业升级趋势产生交集。

77 ✪ 卷王的大航海时代——中国企业出海新范式

2023年5月14日 · 1:10:43

本期节目黄海和Rio重新探讨中国企业出海的新趋势，提出核心观点：东南亚市场虽火热但并非最佳选择，相比而言美国等发达市场更具吸引力。他们以拼多多旗下Temu为例，指出其坚定选择美国市场，一年内月活用户达2000万，占据美国电商用户十分之一，并通过烧钱获客、极致性价比和gamification手段降维打击。同时对比SHEIN的自营快时尚模式与Temu的平台爆款模式，认为两者可以共存。名创优品则通过线下加盟模式，将中国供应链优势输出到全球，在电商基础设施薄弱的国家反而更有竞争力。最后总结，先在国内内卷中胜出再出海收割利润，可能是未来中国企业全球化的更优路径。

55 ✪ 从 Zara 到 Shein：快时尚的两代王者

2021年7月14日 · 1:00:22

本期节目对比快时尚两代王者Zara和Shein的商业逻辑。Zara通过集中生产、空运全球和IT系统实现快速响应，正价销售率达90%以上，年销售额约1500-2000亿元。而中国跨境电商Shein依靠珠三角柔性供应链，能将最小批量压低至100件，每周补单，年上新15万款，2020年销售额接近1000亿元，价格仅为Zara的一半。Shein利用互联网数据预测、全球在线销售和本地供应链优势，在效率上超越Zara，可能在未来两三年内超越其全球第一的地位。节目还提出思考题：Zara为何不利用珠三角供应链？

34 ✪ 再谈出海电商的全球机遇

2019年6月21日 · 1:14:33

本期《疯投圈》中，黄海以投资的Club Factory为例，剖析中国出海电商在新兴市场的机遇。Club Factory三年内成为印度前五电商，靠的是中国供应链优势和数据分析驱动的信息流体验，区别于亚马逊的搜索模式。印度人口中位数仅27岁，Facebook月活从2017年的5000万暴增至2.25亿，但货到付款仍占70%，物流需5-10天。中东市场人均GDP达3.2万美元，女性不工作但在家消费力强，YouTube使用时长甚至超过Facebook。东南亚方面，越南类似小中国，工业基础好；印尼因千岛地形物流成本高；泰国人口已老龄化。黄海认为，中国电商出海的未来在于深耕印度和中东等新兴市场，而非欧美。

1 ✪ 2016 会是出口电商爆发的元年吗？

2016年2月25日 · 59:52

本期节目峰瑞资本黄海与主持人Rio探讨出口跨境电商B2C领域的历史、现状与投资机会。黄海指出出口电商市场体量达30万亿人民币，目前仍以平台型卖家居多，但移动端兴起使得流量思维转向用户思维，垂直人群电商成为机会。他分析了从eBay到速卖通等平台演变、中国供应链的款式与效率优势，以及海外本土化挑战。峰瑞资本已布局渠道品牌、新兴市场类比机会和卖家服务三类投资方向。