淘宝闪购

136 ✪ 美团的零售破局：收购叮咚、挑战山姆盒马？

2026年4月10日 · 1:11:06

本期节目分析美团面临的外卖和到店双重压力，以及其通过收购叮咚买菜押注零售业务作为第二曲线，讨论了中国超市新格局：山姆以1400-1500亿营收领先，盒马七八百亿，美团加叮咚五六百亿。美团平台业务受阿里和抖音夹击，主动权不在自己；收购叮咚实际花费约10亿美元，填补上海市场并减少竞争。盒马虽增长但内部资源不平衡，淘宝闪购补贴侵蚀其会员体系。传统超市如永辉关店近60%，转型艰难。零食量贩店因散装可选模式快速崛起，零食很忙（明明很忙）市值近千亿，巨头不涉足带来创业机会。

135 ✪ 🥤奶茶争霸2026

2026年3月27日 · 1:13:38

本期节目以「做自己」为主题，分析了2025-2026年奶茶行业的品牌分化。古茗坚持做基础设施型品牌，通过1元冰水、早安牛奶等基本款产品对标便利店，上市后股价涨约200%，展现供应链平台优势。喜茶曾在下沉市场迷失，暂停加盟后回归联名营销与高端定位，但规模受限。霸王茶姬困于原叶清乳茶品类，半年未上新，单店月均GMV同比跌28%，营收下降9.4%，海外扩张远水难解近渴。而云南品牌「上山喝茶」以在地风味和极致茶拿铁（无基底乳）走出差异化，计划全国开200家，体现了非标化趋势。节目认为，中国茶饮市场最终只能容纳两三家基础设施型巨头（如古茗、蜜雪冰城），更多品牌需在体验与特色中寻找生存空间。

118 ✪ 🦘🐶🐱即时零售三国杀

2025年7月9日 · 1:17:26

本期《疯投圈》聚焦美团、京东、淘宝三大巨头在即时零售领域掀起的补贴大战。黄海和Rio分析认为，这场表面上的外卖之争本质是电商战争——美团通过“闪购”意图跻身万亿GMV电商俱乐部，直接威胁京东“快”的心智和淘宝的流量基本盘。京东被迫防守式进军外卖，而淘宝亲自下场而非依赖饿了么，凭借每年超1600亿的电商利润形成资金碾压。节目拆解了国补对京东的利好、阿里内部组织壁垒导致其姗姗来迟，以及三大平台补贴能否拉动电商日活留存的深层博弈。最后指出，补贴战利好了蜜雪冰城、瑞幸等连锁品牌，却严重挤压了单店小商户的生存空间，并可能破坏品牌自有渠道的价格体系。