# 65 ✪ 咖啡战争2022 疯投圈 · 2022-06-01 本期节目聚焦瑞幸咖啡从造假退市到谷底反弹的传奇故事，以及一级市场估值与其平起平坐的Manner咖啡。瑞幸2021年生椰拿铁卖出一亿杯，破产风险消除，证明消费创业切勿操之过急，但也不可低估消费潜力。Manner作为上海日常性价比咖啡品牌，成为资本宠儿。节目还透露，一家曾市值500亿美元的教培巨头（海淀区奥数之王）因双减政策重创后，正考虑跨界进入咖啡行业。咖啡行业分为日常性价比（瑞幸、Manner）和品牌体验（星巴克、三顿半）两条路径，两者殊途同归。这是《疯投圈》第三次探讨咖啡行业，通过具体案例展现了行业的火热与商业逻辑。 ## Questions this episode answers ### 为什么一个中国教培巨头会考虑进入咖啡行业？ 黄海分享了一个亲身经历：一位跨国精品咖啡品牌中国区CEO接到电话，对方是曾市值500亿美元的海淀区奥数之王教培巨头。因国家双减政策，该公司市值仅剩零头，正考虑转战咖啡，试图挖角这位CEO来负责新业务，反映出咖啡行业已火到其他行业巨头纷纷试图跨界。 [0:41](https://lib.crazy.capital/eb941d81-1bb1-423a-9241-104b5c33c851?t=41000) ### 瑞幸咖啡在财务造假后是如何实现绝地反弹的？ 黄海指出，瑞幸在财务造假和退市后跌入低谷，却又重新崛起，成为‘王者归来’的故事。他强调，消费品创业不能操之过急，但也不要低估消费潜力；即便公司出现重大问题，在咖啡好赛道上仍有翻盘机会。这给创业者以深刻启示。 [2:31](https://lib.crazy.capital/eb941d81-1bb1-423a-9241-104b5c33c851?t=151000) ### 根据节目的分析，咖啡市场主要分为哪两大类，各自的代表品牌是什么？ 咖啡市场主要分为日常性价比消费和品牌体验消费。日常性价比类以瑞幸和Manner为代表，主打高效率和性价比，满足日常饮用；品牌体验类以星巴克和三顿半为代表，星巴克提供商务第三空间，三顿半主打创新速溶冷泡，具有网红目的地属性。两条路径分别对应效率与体验，均能走通。 [2:10](https://lib.crazy.capital/eb941d81-1bb1-423a-9241-104b5c33c851?t=130000) ## Key moments - **[0:00] 开场** - **[0:30] 行业火热** - [0:41] 海淀区奥数之王给跨国精品咖啡中国区CEO打电话，想挖他做自家咖啡品牌负责人 - **[1:50] 咖啡分类** - [2:10] 黄海将咖啡品牌分为日常性价比消费（瑞幸、Manner）与品牌势能体验消费（星巴克、三顿饭）两类 - **[2:31] 瑞幸归来** - [2:48] "做消费类的创业永远不要操之过急" — 黄海 - **[3:12] 两类模式** - **[5:11] 付费安排** - [5:47] 疯投圈首次付费尝试选咖啡战争2022的原因：该话题已讲三期，不感兴趣的听众损失最小 ## Speakers - **Rio** (host) - **黄海** (host) ## Topics 咖啡 ## Mentioned Manner咖啡 (company), 星巴克 (company), 瑞幸咖啡 (company), 三顿半 (product), 小宇宙 (product), 星球 (product), 生椰拿铁 (product) ## Transcript ### 开场 **Rio** [0:01] 欢迎收听 《 疯投圈 》， 我是 Rio。 这期节目其实也是复习题 ， 对吧 ？ **黄海** [0:06] 是的 ， 我们好像在整个疯投圈的历史当中， 第一次在一个行业里面讲了 3 期节目 。 这次是我们重新再来看一下咖啡行业第三次 ， 所以我们这期节目的标题非常的简单 ， 直接改了这个年份 ： 我们咖啡战争 2022。 **Rio** [0:24] 我们每年出一次 review 一下这个行业 ，因为这个是我们关注的一个重点的行业 。 **黄海** [0:30] 没错 ，也是一个非常火热的消费的创业和投资的一个方向 。其实说来也巧 ， 关于这样的一个很火热的方向 ， 它火到什么样的程度呢 ？ ### 行业火热 **黄海** [0:41] 这个我给大家举个例子大家就知道了 。在大概上周的时候 ， 我跟一个跨国精品咖啡品牌的中国区 CEO 在聊天 。他在聊天的过程中接到一个电话 ， 这个电话是邀请他来担任一个新咖啡品牌的一个负责人， 然后就相当于是挖角 ， 就相当于是可能是猎头或者说其他大公司挖角 。 那有意思的地方是 ， 谁给他打这个电话呢 ？ 是一个教培的巨头 ， 就是那家海淀区奥数之王 ， 大家应该知道是哪一家了 ，因为这个涉及到都是上市公司 ， 我们就不说名字了 ，但就是那家海淀区奥数之王 ， 然后曾经是 500 亿美金市值 ， 然后被国家的双减政策打的只剩下可能零头还不到的那家公司 。 然后那家巨头就打电话给我这个朋友说想进 。 **Rio** [1:34] 他们准备介入咖啡领域了吗 ？ **黄海** [1:37] 正在考虑这个事情 ， 对吧 ？ 想挖一下行业里的核心人才去做他们这个咖啡 。 所以这个例子我们是想跟大家去分享的 ， 就是说究竟这个行业火到什么样的程度 。 如果你别的行业干不下去了 ， 那很多人都会考虑所有的财大气粗的这些上市公司 。 那因为咖啡行业其实我们已经讲过两次了 ， 所以我们其实先来复习一下我们之前讲过的一些基本的知识点 ， 让大家有一个印象的一个换新 。 ### 咖啡分类 **黄海** [2:10] 那其实咖啡无非就分成两大类的方向 ， 一大类叫做日常的性价比消费 。在日常的性价比消费当中 ，其实就上演了这个瑞幸咖啡这个王者归来的这个故事 ， 特别的精彩 ，也是我们今天这期节目的一个主题 。 我们还是围绕着瑞幸再来讲它 。 我们第一次讲它的时候 ， 它没有出现爆雷 ，也没有出现造假的新闻的这种爆发 。 ### 瑞幸归来 **黄海** [2:39] 那其实到我们今天再讲它的时候 ， 它已经爆雷结束 ， 然后跌入低潮 ， 好像又重新崛起了 ， 这里面的故事 。 我觉得从瑞幸这个发展的故事当中， 我最深刻的一个感受就是说 ， 做消费类的创业永远不要操之过急 。其实这是一个好赛道 ，但你硬要造假把自己玩死了 ， 那是你自己的问题 。 同时也永远不要低估这个消费的这个潜力 ，其实已经出现了这么大的问题的公司居然还有可能能够重新崛起 。 这是一个非常有意思的一个过程 。 跟瑞幸相提并论的 ，在经常在媒体里面出现的当然就是这个 Manner 咖啡 ， 我们也会顺带会提一下这家在一级市场的融资如日中天 。在过去的一年当中， 可能是一级市场最受关注的一家创业公司之一 ，Manner 咖啡来自于上海的这个咖啡品牌 。 ### 两类模式 **黄海** [3:35] 所以这是第一类 ， 这个是日常性价比类的这个咖啡的消费 。 而在我们去年的咖啡战争 2021 当中 ，其实我们主要讲的是第二类 ，也就是这个具有品牌势能和网红属性的这么一类的咖啡品牌 。 这个当然这个以星巴克为代表的商务的这样的一个场景 ， 还有以三顿饭为代表的这样的一个创新型的这个产品 ， 速溶冷水不用搅拌就马上就能够喝的这样的一个产品 。 这个三顿饭也在这个全国最知名的网红一条街 ，也就是这个安福路 ， 上海的安福路开了一家门店 。 大家应该有不少的听众 ， 尤其是上海的听众也去过 。 这一类的品牌 ， 它其实主要打的是这个目的地的属性 ， 品牌的属性 。 星巴克是一个商务空间的属性 ， 它跟第一类瑞幸和 Manner 所代表的日常性价比 ，其实就是一个都可以走得通的路 ，是两条殊途同归的这个创业的路径 ，也是我们在疯投圈节目里面多次提到的 ， 一个是效率 ， 一个是体验 。 很多的行业都是沿着这个效率和体验这两个路线去展开的 。 所以其实我会发现在咖啡里面也是一模一样的逻辑 ，而这两大类的逻辑都行得通 。 那只是今天的节目因为瑞幸的故事实在是太精彩了 ， 所以我们还是回归到它怎么样造假之后重新崛起的这个主题上 。 ### 付费安排 **Rio** [5:11] 那今天节目也有点特殊 ， 就是我们是第一次跟小宇宙播客尝试这个付费节目 。 就是听众朋友们听到这里 ， 这个节目都还是免费的 ，但是这个节目的核心部分是只有在小宇宙播客的这个付费解锁之后才可以收听的 。 那如果不是用小宇宙播客听众的朋友们 ， 现在就可以赶紧 ， 如果没下载的赶紧去下载 。 如果一下载就打开 ， 它可能还需要先你没有充过值的话 ， 它还需要先充值之后才能够支付 。 这个是因为这个苹果的那个支付的一个限制 ， 可能稍微有一点小门槛 。 **黄海** [5:47] 是的 ， 我们为什么选择这一期讲咖啡的节目 ， 变成我们第一次跟小宇宙付费节目的尝试呢 ？ 其实因为我们已经第三次来讲到这样的一个行业了 。其实如果不感兴趣的听众对这个行业不感兴趣的话 ， 你的损失是最少的 。 我们永远会给大家讲一个新的行业的时候或者新的公司的时候 ， 我们肯定是会把它变成免费 ，而且我们未来绝大部分的节目也会依然是免费的 。 但既然我们已经在一个话题上讲到了第三期节目 ， 所以我会认为说对于不感兴趣的听众来说 ，其实你们的损失是最少的 。 所以如果你对这个话题依然感兴趣 ， 就可以一步小宇宙 APP， 然后可以以一个个位数的价格 ， 可能是半杯瑞幸的价格 ，不是半杯星巴克 ， 半杯星巴克那也要 20 块钱 ，是半杯瑞幸的价格 。 收听到我们这一期 《 疯投圈 》 第一次跟小宇宙 APP 合作去尝试的这个付费节目 ， 这里面也要再跟大家去特别的重申一下， 我们支持星球的会员 ，因为你们已经加入过我们的付费社群支持星球 ， 所以你们在这一次的节目当中就不需要再额外的付费 。 你们只需要留意星球内我们发放的小宇宙兑换码 ， 然后就可以免费 ，不用再次二次付费就能收听到这一期节目 。 --- 本节目库由 PodHood（https://podhood.com）提供支持——播客网站平台。