大润发

43 ✪ 生鲜之王——永辉超市

2020年3月30日 · 1:04:41

本期《疯投圈》讨论生鲜电商的竞争格局，以永辉超市为核心案例。节目指出，传统农贸市场占生鲜销售70%以上，而生鲜电商仅占5%，疫情迫使全民居家隔离，生鲜APP订单翻两三倍，获客成本大幅降低。永辉超市作为中国生鲜之王，整体销售额约800亿，净利润率仅3-4%，生鲜毛利率低至15%，但通过搭配高毛利的包装食品和日用品（毛利率25%-30%）实现盈利。永辉的供应链优势在于区域化采购——三四成生鲜需就近采购（如活鱼、鲜菜），导致异地扩张困难。节目还分析了永辉股价的两起两落：2017年因新零售概念暴涨，后因超级物种等业务亏损而下跌；剥离新零售后股价回升，但2020年疫情又推动上涨。永辉当前面临线上配送的挑战，其迷你店（500平米社区超市）尚亏损，选品需适应地域差异。

26 ✪ 美团是中国最大型的便利店

2018年11月6日 · 1:17:56

本期节目将美团与中国便利店业态进行深度对标，提出美团本质上是中国最大的「便利店」，承担了日本711在日解决一日三餐的功能。由于中国消费者偏爱热食、城市高密度、劳动力成本低且交通拥堵，美团外卖比实体便利店更具优势，抢走了便利店在餐饮领域的大部分市场。然而，便利店在低客单价即时性需求（如饮料）上仍有护城河，但盈利能力因高租金和渠道压榨而受限。节目还对比了美团与阿里本地生活（饿了么、盒马）的竞争，指出阿里通过88VIP会员体系打通多业务，形成对美团的生态优势，而美团因业务单一难以复制。最后分析了美团营收结构：外卖占62%并高速增长，到店及酒店业务中团购下滑但酒店增长，整体处于烧钱扩张阶段，上市后估值存在分歧。

24 ✪ 咖啡战争

2018年9月27日 · 1:16:53

本期《疯投圈》聚焦中国咖啡市场的激烈竞争，重点分析瑞幸咖啡如何利用星巴克未开放外卖的破绽，通过买一送一、低至12元的价格和前置仓模式快速崛起，抢占20元档的外卖咖啡市场。节目指出，瑞幸的高明之处在于用25元的标价锚定星巴克，再通过补贴让消费者觉得便宜，同时保持高毛利。星巴克被迫与阿里旗下饿了么合作反击，但面临定价矛盾、店面运营干扰及品牌降级的风险。此外，节目揭示中国咖啡市场结构：速溶占65%，门店仅15%，即饮占10%，认为速溶领域（尤其是雀巢）可能成为下一个被颠覆的赛道。主播黄海和Rao还讨论了咖啡的高频刚需、成瘾性及多种消费场景，并展望了未来可能的创新机会。